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威利斯人娱乐场:互连网货基狂吸金,货基再成

发布时间:2019-09-23 12:18编辑:环球财经浏览(166)

      王艳伟

      □金牛理财网研究中心研究员 李艺菲

      同样是固定收益产品,债券基金与货币基金在去年四季度里的规模变化却是天壤之别。

      “余额宝”的横空出世让货币型基金“咸鱼翻身”,成为现金管理首选利器。借助互联网的影响力,以货币型基金为主要载体的互联网金融产品迎来大爆发:现金宝、零钱宝、活期通、钱袋子等各种类余额宝产品如海绵般以最快的速度“吸金”。天相投顾数据显示,截至2014年1月21日18时,71家基金公司1454只基金份额总计24318.04亿份,净申购率为5.93%,但仅货币型基金净申购率竟高达49.97%。然而,其他类型基金均不同程度遭遇净赎回。

      统计显示,去年四季度债券基金遭遇377.01亿份净赎回,比例达11.65%,无论在绝对值还是相对值都居各类型产品之首;而货币市场基金却受到资金追捧,当季实现1767.53亿份净申购,比例高达49.18%,成为去年规模增长最迅速和最多的产品。这组数据令市场视线再次聚焦于饱受诟病的公募年底“规模战”上。

      具体来看,债券型净赎回率居首,达到10.67%,净赎回341.02亿份。这与四季度债券型基金业绩的低迷不无关系,也从某种程度上反映了投资者对后市债券基金投资信心的不足。QDII净赎回率虽高达6.82%,但净赎回份额仅53.1亿份。权益类基金被赎回的比率相对较小。股票型基金的净赎回份额为161.64亿份,净赎回比率仅为1.52%。其中,指数股票型基金遭遇的净赎回比例较大,达到3.55%;而主动股票型基金仅为0.4%,所受影响不大。混合型基金净赎回116.82亿份,比率在2.22%。尽管主动股混型基金今年业绩喜人,但从以上数据可以看出,大部分投资者还是难挡货币型基金的热潮,直奔市场热点而去。

      每临近年底,为了让年终规模排名尽量靠前,总有一些基金公司发动“规模战”,而最佳工具即是货币市场基金。2012年亦不例外。

      从单只产品来看,2013年四季度22只基金净申购率高达100%,11只基金净申购率高达200%,5只基金净申购率高达300%。净申购率高达500%以上的基金达到23只,其中16只均为货币型基金。华安月安鑫B、金鹰货币B、中银理财60天债券B、易方达天天理财货币B、中银理财30天债券B净申购率分别高达15624.4%、7731.99%、3852.45%、3354.67%、2214.58%,但部分基金由于期初份额基数较低,整体份额绝对值增长不大。

      数据显示,2012年全年四个季度,货币市场基金规模明显节节攀高,尤其是四季度,规模由季初的3593.74亿份增长到四季末的5361.27亿份。

      从基金公司来看,70家基金公司中仅有26家份额呈现净申购,其中联姻余额宝的天弘基金净申购率高达190.93%,实属屌丝逆袭的典范,凭借天弘增利宝一跃成“一哥”。农银汇理基金和安信基金,净申购率分别达到69.07%和68.87%,位居其后。中银基金、华泰柏瑞基金分别实现45.33%和24.27%,位列第四、五位。

      以绝对值增长来看,最明显的是易方达基金[微博],其货币市场基金去年三季末规模为223.13亿份,在大型公募中属中游水平。但四季末,这一数字骤升至690.66亿份,是三季末的3倍多。由此,12月末易方达管理的公募资产净值总额急升至1908亿元,仅次于华夏基金[微博]排名第二,嘉实基金、南方基金则被其甩在身后。

      2013年四季度末份额大于500亿的18家基金公司中,天弘、中银、建信、嘉实、景顺长城、易方达、华安、南方等份额呈现净申购,其余份额均呈现不同幅度的赎回。其中,招商基金遭遇的净赎回比例较大,达到20.51%。其旗下货币型基金招商保证金快线A和招商保证金快线B净赎回比例最大,达到60%以上。其余基金公司净赎回比例均不超过10%。博时基金和诺安基金份额净赎回率分别为7.95%和7.37%,华夏基金为5.48%。

      大成基金[微博]也有类似情况。该公司旗下货币市场基金去年三季末的规模仅73.48亿份,但四季末升至356.61亿份,增幅达到385%。另外,国泰、华安、建信、中银等基金公司亦是如此。

      据《第一财经日报》记者了解,基金公司去年底货币市场基金规模的迅速膨胀,部分确实是有刻意冲规模嫌疑,个别公司针对货币市场基金给销售渠道开出了高达“万分之八”的奖励,但也有部分基金的规模增长完全靠自然申购。

      “自然申购其实也是我们公司在推动的,但是我们没有给渠道激励,而是新开发了大量机构客户。”深圳某基金公司机构销售经理对记者表示,现在上市公司手中握有大量现金,这些现金绝大多数都是购买了银行理财产品,公司一直在想办法挖掘这部分资源,从去年的情况看,效果显著。

      与货币市场基金的命运相反,债券型基金的规模却在四季度里出现缩水。数据显示,三季末债券型基金总规模为3233.93亿份,四季末这个数字下降至2859.23亿份,净赎回比例为11.65%,这个数字甚至超过了去年业绩表现并不好的股票型和混合型基金。

      而在债券型基金中,理财基金的规模变化亦是两个极端,针对持有份额较少的个人投资者的A级份额,在四季度里大都被净赎回,相反,针对大客户和机构客户的B级份额,则大都获得了净申购,或者A级赎回较多,B级赎回较少。如中银理财14天A在四季度被净赎回近40亿份,而B级份额则获得了127亿份净申购,其他理财基金如建信双周理财、工银7天理财债券等亦是同样情况。

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